10/14 RGTI 跌到 $12.12，手里的 14.5P 只剩 2 天、深度价内（Δ −0.98）。接货 = 400 股 ≈ 60% 净值 + 现金转负，是事故线。美东 10:03 一纸组合单：买回 14.5P×2 @$2.34，卖出 14.0P JAN 2027×2 @$2.76——净收 $84，旧腿结算 −$390.74，义务降档、时间换到 93 天。代价如实写：新腿仍在价内约 15%、Δ −0.58，接货仍是基准情景。附三条路对比与后续管理触发线。

10/12 NOK 跌到 $10.08（−2.7%），把两条备兑 call 的时间价值压薄——9/18 卖出的 12C×5 从 $0.44 缩到 $0.10，10/3 卖出的 12.5C×10 从 $0.163 缩到 $0.05。原定 10/15–21 的财报前置处置窗，条件提前满足：美东 10/12 09:53 与 11:47 两笔限价买回，合计落袋 +$270.13（券商已实现盈亏口径，含佣金 $9.49）。赶在 10/22 财报与 10/23 到期之前，把最后两三成残值，换成了确定的现金。

美东 10/8，板块级回调把 NOK 砸出 −4.5%，翻遍新闻没有一条是它自己的；14:01 分四笔买入 JUN 2027 10C ×10 @ $2.050。隔日反弹 +3%、新仓一天 +12%——但现金 $775、维持保证金 69.9%、LEAP 集中度 ≈70% 三条线一起越界。风控原则下 10/9 15:16 全数卖回 @ $2.24：现金口径 +$175.05，按存量均价结算 −$330.72。24 小时一进一出：入场是行情给的，离场是纪律要求的。

美东 10 月 6 日，Nokia 大涨超 5% 的盘中，两次按键相隔 32 分钟：11:17 买回 OCT 9 $10 Put ×5（$0.263 → $0.04，净落袋 +$107.94），11:49 卖出 NOV 20 $13 Call ×5（$0.32，净收 $156.20）。一张 15% 残值的旧租约提前赎回，一张 +21% 缓冲的新租约挂上 13 档——LEAP 20 张自此全额出租，备兑 20/20 满配。这篇复盘：大涨日里一个纯卖方为什么先收再开、两张租约各自的定价逻辑、满配之后牌面上还剩什么。

美东 10 月 1 日，两个买回键：10:39 买回 NOK OCT 2 $10 Put ×5（$0.05），11:34 买回 RGTI OCT 9 $18 Call ×2（$0.10）——两笔合计净落袋 +$129.78。一张来自三档卖 Put 的第一档，一张是 RGTI 正股上的备兑短腿；一笔把非农夜的接货悬念提前拿走，一笔把正股的处置权拿回来。这篇复盘讲清楚：两条腿各自的完整人生、$48.85 的提前退场定价、以及账户牌面上还剩下什么。

一个小红书帖子说，有朋友靠期权做出了稳定收入甚至辞职。我没有笑话它——我翻了 40 年全球证据、100 条评论，再打开自己的 143 笔期权实盘账本，把这个问题审到了底。结论不是能或不能，而是三道开关。

9 月 28 日美东 11:15（北京 23:15），我把 NOK OCT 2 $11 Call ×10 买回平仓——先挂 $0.03 的捡漏价没等来卖方，最终 $0.04 成交，含费合计 $43.20，净落袋 +$114.8。这篇复盘讲清楚：为什么在 RED 账户里「减义务」是唯一正确的动作、$0.03 与 $0.04 之间隔着哪一课、以及这笔买回之后 Nokia 的棋面还剩什么。

美东 9 月 22 日午间（北京 9 月 23 日凌晨），我在 NOK 上卖出三档 Put：10P OCT 2、10P OCT 9、9.5P OCT 23，共 15 张，净收权利金 $393.50。这篇建仓记录把三件事写清楚：为什么卖、如果接货的账长什么样、以及为什么这组仓位从第一天起就配了一本管理日历。

北京时间 9 月 22 日凌晨（美东 9 月 21 日），最后 2,300 股 TRON 以 $1.542 全部卖出——从 2025 年 7 月开始的库存战画上句号。同夜 NOK 两个 Put 仓位一并了结（结算 +$95.47），账户杠杆降到 0.82x、现金从 -$81 转正到 +$3,368。补上库存期间的股票出借费 +$693.86，十四个月全程净结果收窄至约 -$819。这不是一次普通的止损，是投资系统的换代：除 RGTI 剩 200 股外，资金全面转入期权。

28 年，六份档案，同一个死因。他们不是看错了方向——是没有时间了。